by - Τα νοικοκυριά και οι επιχειρήσεις μπορεί να δυσκολεύονται να λάβουν δάνεια από περιφερειακές τράπεζες, καθώς οι άνθρωποι λαμβάνουν καταθέσεις από αυτούς τους δανειστές.
- Περίπου 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε καταθέσεις έχουν αποσυρθεί από τις «ασθενέστερες τράπεζες των ΗΠΑ» από την έναρξη της αύξησης των επιτοκίων πέρυσι, τα μισά από τα οποία έχουν βγει μετά την κατάρρευση της SVB.
- «Λόγω αυτού που συνέβη, περιμένω από τις τράπεζες να έχουν υψηλότερες απαιτήσεις, να είναι πιο αυστηρές με τα δάνειά τους», είπε μια πηγή.
Η θεαματική κατάρρευση της Silicon Valley Bank έχει βάλει τα φώτα της δημοσιότητας στις καταθέσεις που ρέουν από περιφερειακές τράπεζες και η συρρίκνωση των χρηματικών ποσών δυσκολεύει τα αμερικανικά νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις να λάβουν δάνεια.
Περίπου 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε καταθέσεις έχουν αποσυρθεί από τις «πιο ευάλωτες τράπεζες των ΗΠΑ» από τότε που η Federal Reserve άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια τον Μάρτιο του 2022, ανέφερε η JPMorgan σε ερευνητικό σημείωμα που δημοσιεύθηκε την περασμένη εβδομάδα. Το μισό από αυτό το ποσό βγήκε μετά την έκρηξη του SVB πριν από περίπου δύο εβδομάδες, είπε.
Οι καταθέσεις από τις τράπεζες θα μπορούσαν να δημιουργήσουν μια πιστωτική κρίση που θέτει την οικονομία των ΗΠΑ σε κίνδυνο ύφεσης, ένα πιθανό γεγονός που Ο πρόεδρος της Federal Reserve Jerome Powell επισημάνθηκε την περασμένη εβδομάδα πέτυχε την ένατη συνεχόμενη αύξηση των επιτοκίων της κεντρικής τράπεζας, στο 4,75%-5%, από το μηδέν πέρυσι.
“Η αβεβαιότητα που δημιουργείται από τις κινήσεις των καταθέσεων μπορεί να κάνει τις τράπεζες να είναι πιο προσεκτικές στον δανεισμό. Αυτός ο κίνδυνος αυξάνεται από το γεγονός ότι οι μεσαίες και μικρού μεγέθους τράπεζες διαδραματίζουν μεγάλο ρόλο στον τραπεζικό δανεισμό των ΗΠΑ”, έγραψε η ομάδα στρατηγικής παγκόσμιας αγοράς της JPMorgan. του Νικόλαου Πανιγκιρτζόγλου.
Μιλώντας στο Insider, ο Alexander Yokum, αναλυτής έρευνας μετοχών που καλύπτει περιφερειακές τράπεζες στην CFRA Research, είπε: «Εξαιτίας αυτού που συνέβη, περιμένω από τις τράπεζες να έχουν υψηλότερες απαιτήσεις, να είναι πιο αυστηρές με τα δάνειά τους και ενδεχομένως να χρεώνουν περισσότερο για παρόμοιο κίνδυνο. . Προφίλ.”
Οι πελάτες της SVB και της Signature Bank, ανησυχώντας για την οικονομική σταθερότητα των δανειστών και την ασφάλεια των ανασφάλιστων καταθέσεων τους, απέσυραν δισεκατομμύρια δολάρια από τους λογαριασμούς τους, συμβάλλοντας στη βιασύνη για καταθέσεις σε άλλες μικρές και μεσαίες τράπεζες. Οι καταθέτες τις τελευταίες δύο εβδομάδες έχουν ωθήσει 286 δισεκατομμύρια δολάρια σε αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος, τα οποία η JPMorgan επισημαίνει ότι και οι δύο θεωρούνται ασφαλέστερες από τις ανασφάλιστες καταθέσεις και προσφέρουν καλύτερες αποδόσεις.
«Οι μεγαλύτερες αδυναμίες σε σχέση με τη μελλοντική δημιουργία πιστώσεων έγκεινται στον μη στεγαστικό τραπεζικό δανεισμό προς τα νοικοκυριά και στον τραπεζικό δανεισμό στεγαστικών δανείων για μη χρηματοοικονομικές μη εταιρικές επιχειρήσεις», δήλωσε η JPMorgan.
Αυτό σημαίνει ότι υπάρχουν αυξανόμενοι κίνδυνοι τα νοικοκυριά που αναζητούν προσωπικά δάνεια, πιστωτικές κάρτες ή άλλους τύπους δανείων και οι τοπικές επιχειρήσεις που χρειάζονται πίστωση για τη δημιουργία αποθεμάτων ή την πληρωμή λογαριασμών. Οι εργαζόμενοι θα έχουν υψηλότερα εμπόδια για να δανειστούν από την τράπεζά τους.
“(Έχετε καταθέσεις που τρέχουν από τις τράπεζες και πηγαίνετε σε χρηματικά κεφάλαια και έχετε τη διοίκηση της τράπεζας να σκέφτεται, “Εντάξει, πώς θα το επιβιώσουμε τώρα; Λοιπόν, μάλλον δεν θα το κάνουμε δανείζοντας,”” Ian Shepherdson , επικεφαλής οικονομολόγος της Pantheon Macroeconomics, είπε σε συνέντευξή του στο CNBC την Δευτέρα.
Ένας δυσανάλογα μεγάλος ρόλος
120 δισεκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις αποσύρθηκαν από μικρές τράπεζες την εβδομάδα που έληξε στις 15 Μαρτίου, αφήνοντας έναν απολογισμό 5,46 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, Στοιχεία Federal Reserve προβλήθηκε την Παρασκευή.
Οι περιφερειακές τράπεζες είναι «πολύ σημαντικές» για το χρηματοπιστωτικό σύστημα, δήλωσε ο Yokum της CFRA.
“Δεν νομίζω ότι είναι καλό να έχουμε μόνο μερικές μεγάλες τράπεζες. Οι περιφερειακές τράπεζες μπορούν να παρέχουν καλύτερες υπηρεσίες, πιο προσαρμοσμένα προϊόντα, δυνητικά υψηλότερα επιτόκια καταθέσεων”, είπε.
Μερικοί μεγάλοι αριθμοί δείχνουν τον «δυσανάλογα μεγάλο» ρόλο που διαδραματίζουν οι μικρές τράπεζες στον δανεισμό των ΗΠΑ. Η JPMorgan είπε ότι από το απόθεμα εμπορικών δανείων ύψους 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που χορηγήθηκαν από εγχώριες τράπεζες, το 43% χορηγήθηκε από 300 εισηγμένες τράπεζες που θεωρούνται μεσαίου μεγέθους ως προς το ενεργητικό και το 16% από μικρές και μη εισηγμένες τράπεζες των ΗΠΑ.
Οικονομολόγοι της Goldman Sachs διαπίστωσε ότι οι δανειστές με περιουσιακά στοιχεία λιγότερα από 250 δισεκατομμύρια δολάρια αντιπροσωπεύουν περίπου το 45% του καταναλωτικού δανεισμού.
“Σε μια σύγχρονη ανεπτυγμένη τραπεζική οικονομία, όταν η ροή πιστώσεων είναι περιορισμένη, συμβαίνουν άσχημα πράγματα στην ανάπτυξη. Έτσι, είμαι πολύ νευρικός τώρα που μια οικονομία που πίστευα ότι θα αποφύγει την ύφεση – τώρα – βρίσκεται σε πολύ μεγαλύτερο κίνδυνο πέφτοντας σε ένα», είπε ο Shepherdson.
Η αύξηση των επιτοκίων της Fed και η «αδυναμία των τραπεζικών καταθέσεων να ανταποκριθούν σε αυτή την αύξηση» και η «εξάντληση των αποθεματικών» της κεντρικής τράπεζας από το τραπεζικό σύστημα μέσω ποσοτικής σύσφιξης είναι δύο βασικοί παράγοντες για τις εκροές καταθέσεων, δήλωσε η JPMorgan.
Το τρίτο είναι το ασφαλιστικό ανώτατο όριο των 250.000 δολαρίων της FDIC στους λογαριασμούς, είπε, αφήνοντας 7 τρισεκατομμύρια δολάρια τραπεζικές καταθέσεις ανασφάλιστες πριν από την κρίση SVB.
Από την πλευρά της, η Goldman Sachs μείωσε την πρόβλεψή της για την ανάπτυξη του τέταρτου τριμήνου στις ΗΠΑ στο 1,2% από 1,5% που προέρχεται από την πίεση στο τραπεζικό σύστημα. Τα πρότυπα δανεισμού θα μπορούσαν να γίνουν πιο αυστηρά «σε βαθμό μεγαλύτερο από ό,τι κατά τη διάρκεια της κρίσης dot-com, αλλά λιγότερο από ό,τι κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης ή της κορύφωσης της πανδημίας», ανέφερε η Goldman σε σημείωμα.
Μετά την κατάρρευση της SVB, ο Yokum είπε ότι θα περίμενε πτώση άνω του 1% στις καταθέσεις στην τυπική περιφερειακή τράπεζα. «Οτιδήποτε… πάνω από 5%, ή και 4%, σίγουρα θα το κοιτάξω δύο φορές», είπε.
